【3月第4週】ボラティリティが大きい不安定な相場！退場してはいけませんよ！

こんにちは、せーじんです。

3月第4週、日本の3指数は全て下落しましたが、中でも日経平均が大きく下落しました。

米国ではラッセル2000（小型株指数）が大きく売られ、NASDAQも小幅に値を下げています。

中国では、香港株に売りが殺到していますが、上海、深圳は久しぶりのプラスリターンとなりました。

そのような値動きの中、せーじんのポートフォリオは、先月末からの変動が＋4.3％となりました。

今週も、上がったり下がったりの上下が激しく、非常に読みづらい相場でした。

今週の動きを復習し、来週からの相場に備えていきましょう！

日本市場・ラッセル・香港が軟調だが、米中欧は堅調な動き

世界の株式市場の値動きを確認しましょう。

指数	週単位	月単位	年初来	1年
日経平均株価	-2.07	0.73	6.31	50.48
TOPIX	-1.39	6.42	9.95	35.95
JASDAQ	-0.59	2.10	3.72	39.09
NYダウ	1.36	6.92	8.06	52.85
S&P500	1.58	4.29	5.82	56.40
ナスダック総合	-0.58	-0.41	1.94	75.13
ラッセル2000	-2.97	0.85	12.40	96.09
S&P 500 VIX	-9.98	-32.52	-17.10	-71.22
ユーロ・ストックス50	0.77	6.33	8.84	41.71
上海総合指数	0.40	-2.59	-1.58	23.31
深セン成分指数	1.20	-5.09	-4.84	36.20
香港ハンセン	-2.26	-2.22	4.06	20.66

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日本市場は3指数とも下落

これは、TOPIXと比較してまだ下げる余地が残っていると見ることができます。

日銀のETF買い入れ方針変更の影響を強く受けるため、今後も日経平均は苦戦が続くかもしれません。

（参考）日経平均の日足チャート

チャートの形が非常に悪いですね。

が見られ下落の可能性が高い形です。

今週の米国市場は、ナスダックとラッセル2000が不調

米国市場は、ラッセル2000が大幅安、NASDAQが小幅安となりましたが、

ダウ、S&P500は1％以上値上がりしました。

特に小型株のラッセル2000は、先週に引き続き2％を超える大幅下落です。

ここで、米国4指数の1年間チャートを比較してみましょう。

赤：ラッセル2000　紫：NASDAQ100　青：S&P500　黄：ダウ平均

全て、各指数に連動するETFのチャートです。

	今週リターン	1年リターン
ダウ平均	↑↑	↑
S&P500	↑	↑↑
NASDAQ	↓	↑↑↑
ラッセル2000	↓↓↓	↑↑↑↑

中国市場は、調整脱出か？

年初来リターンは上海と深圳だけがマイナス、

1年間リターンも日米欧に大きく遅れをとってしまっています。

そろそろ下げ止まり、反転するのでしょうか。

上海総合指数の年初来チャートを確認しましょう。

1月下旬に大きく下げ、一時的に回復しましたが2月中旬からさらに大きく下がっています。

これは、中国が1月下旬に流動性引き締め施策をとることを発表したからですね。

中国の流動性引き締めについては、こちらをご覧ください。

チャートの形を見ると、3月10日と3月25日でダブルボトムを形成しています。

そして、ダブルボトム形成後の3月26日に大幅上昇しています。

3月18日の高値3462を突破できれば、今後上海総合指数は回復基調になるかもしれません。

先週と比較すると、今週はほとんどの指数で方向性が変わりました

では、先週との比較を表にしてみましょう。

指数	今週	先週	差
日経平均株価	-2.07	0.25	-2.32
TOPIX	-1.39	3.13	-4.52
JASDAQ	-0.59	1.71	-2.30
NYダウ	1.36	-0.46	1.82
S&P500	1.58	-0.77	2.35
ナスダック総合	-0.58	-0.79	0.21
ラッセル2000	-2.97	-2.75	-0.22
S&P 500 VIX	-9.98	1.26	-11.24
ユーロ・ストックス50	0.77	0.10	0.67
上海総合指数	0.40	-1.40	1.80
深セン成分指数	1.20	-2.09	3.29
香港ハンセン	-2.26	0.87	-3.13

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ヒートマップで各セクターの状況を確認

では、セクターごとの好不調を、ヒートマップで確認しましょう。

ヒートマップの詳しい説明はこちらの記事をご覧ください

今週1週間のパフォーマンスはこちら

ヒートマップから、プラス幅の大きかったセクターと、マイナス幅の大きかったセクターを取り上げましょう。

プラス幅が大きかったのは、半導体、建築、不動産

ヒートマップから読み取れるプラスリターンの大きなセクターはこうですね。

マイナス幅が大きかったものは、バイオ、金鉱株、小型株

マイナスリターンとなっているのは、こういったセクターです。

先週は大きなプラスだった金鉱株とブラジル株が、大幅マイナスになっています。

バイオテクノロジーは最近マイナスリターンが目立ちますね。

先週のマップと比べてみましょう。

今週のマップをもう一度確認しましょう。

次に、先週のヒートマップです。

米国長期金利、今週は停滞。でも引き続き警戒を

米国10年債の金利チャートを見てみましょう。

上昇し続けてきた長期金利ですが、今週は一服といったところですね。

ただ、下げに転じたわけでなく踊り場のように停滞しているだけです。

また上昇に転じる可能性も低くはありません。

金利上昇は、銀行などの金融株にはプラスの影響を与えます。

もし金利上昇が続くのなら、金融株には注目ですね。

ビットコインは調整中。金曜日に大幅上昇でこれから上がる

ビットコインのチャートも確認しましょう。

まとめ

ということで、3月第4週の世界の市場の動きを見てきました。

先週上がった指数が下がり、先週下がった指数が上がるなどパフォーマンスの入れ替わりがありました。

今週も方向性が定まらない、ストレスを感じる相場でしたね。

しかし、1週間を通してみれば全体的に小幅に上昇する相場でした。

日経平均、ナスダック、ラッセル2000など、2020年に大きく上昇した指数は、金利上昇と利確売りにより大きく値を下げています。

こういった指数には注意が必要ですが、世界的な金融緩和の中、いつまでも下落が続くとは考えづらいですね。

長い目で見れば上昇基調ですから、ホールドしておくのがいいと思います。

小型個別株などは危険な場合がありますから、利確・損切りが必要になるかもしれませんが。

最近の相場は株価の上下が激しくて嫌になりますが、全体的には株価は上向いています。

しっかりと分散投資して、あとはゆっくりとしていれば自然に資産は増えていきますよ。

長期で見れば右肩上がりの米国市場にも、調整局面は何度も訪れます。

以上、【3月第4週】ボラティリティが大きい不安定な相場！退場してはいけませんよ！という話題でした。