こんにちは、せーじんです。

日本にも、米国にも、株式市場に関するさまざまなアノマリーがあります。

今日紹介するのは、このアノマリーです。

あなたも聞いたことがあるのではないでしょうか？

ということで、今日は有名なアノマリー「1月効果」は、

本当に当たっているのか、本気で検証していきましょう。

他のアノマリーも検証しています。投資の参考にぜひご覧ください。

アノマリーとは、論理的に説明できないが、なぜかそうなるという経験則

本来のアノマリーという言葉はこういう意味です。

アノマリー（anomaly）とは、ある法則・理論からみて異常であったり、説明できない事象や個体等を指す。

科学的常識、原則からは説明できない逸脱、偏差を起こした現象を含む。

すでに説明できるようになった現象でも、アノマリーあるいは異常という名称がそのまま残ったものも多い。

出典元：wikipedia

投資の世界でのアノマリーという言葉も、ほぼ同じ意味合いで使われます。

「1月効果」の意味合いを確認しよう

1月効果とは、年明けは株価が上がりやすいこと

まずは、アノマリーの正確な意味を押さえておきましょう・

大手証券会社・野村証券は1月効果をこのように解説しています。

株式相場で1月の収益率が他の月よりも高くなりやすい現象のことをいう。

特に小型株でその傾向がみられる。

相場における季節性のアノマリー（経験則）の一種。

年末に税金対策としての売りがでる一方で、年明けには新規の投資資金が流入しやすいことなどが要因と言われている。

出典元：野村証券Webページ

1月効果を確かめるのは、この6つ！

ということで、1月効果のアノマリーは本当なのか、実際のチャートで確かめてみましょう。

今回調査するのは、この6つです。

米国の代表的な株価指数、S&P500は1月平均がマイナスリターン

まずは、S&P500の月足チャートを見てみましょう。

期間は20年間です。

	騰落率
2002年1月	-1.57
2003年1月	-2.74
2004年1月	1.73
2005年1月	-2.53
2006年1月	2.55
2007年1月	1.41
2008年1月	-6.12
2009年1月	-8.57
2010年1月	-3.70
2011年1月	2.26
2012年1月	4.36
2013年1月	5.04
2014年1月	-3.56
2015年1月	-3.10
2016年1月	-5.07
2017年1月	1.79
2018年1月	5.62
2019年1月	7.87
2020年1月	-0.16
2021年1月	-1.11

これをまとめましょう。

勝敗	9勝11敗
勝率	45%
平均リターン	-0.28
最大リターン	7.87
最低リターン	-8.57

米国の最強株価指数、NASDAQ100も1月は強くない

次に、NASDAQ100の月足チャートを見てみましょう。

今回も期間は20年間です。

	騰落率
2002年1月	-1.70
2003年1月	-0.13
2004年1月	1.71
2005年1月	-6.26
2006年1月	3.98
2007年1月	2.01
2008年1月	-11.68
2009年1月	-2.59
2010年1月	-6.41
2011年1月	2.89
2012年1月	8.35
2013年1月	2.65
2014年1月	-1.95
2015年1月	-2.07
2016年1月	-6.84
2017年1月	5.20
2018年1月	8.65
2019年1月	9.11
2020年1月	2.96
2021年1月	0.29

これをまとめましょう。

勝敗	11勝9敗
勝率	55%
平均リターン	0.41
最大リターン	9.11
最低リターン	-11.68

日本の日経平均の1月は、かなり弱い

次に、日経平均の月足チャートを見てみましょう。

今回も期間は20年間です。

	騰落率
2002年1月	-5.17
2003年1月	-2.79
2004年1月	1.01
2005年1月	-0.88
2006年1月	3.34
2007年1月	0.91
2008年1月	-11.21
2009年1月	-9.77
2010年1月	-3.30
2011年1月	0.09
2012年1月	4.11
2013年1月	7.15
2014年1月	-8.45
2015年1月	1.28
2016年1月	-7.96
2017年1月	-0.38
2018年1月	1.46
2019年1月	3.79
2020年1月	-1.91
2021年1月	0.80

これをまとめましょう。

勝敗	10勝10敗
勝率	50%
平均リターン	-1.39
最大リターン	7.15
最低リターン	-11.21

株が弱いなら、国債はどうでしょう

日米とも、1月の株式市場はパッとしない成績でした。

では、国債を見てみましょう。

確認するのは米長期国債ETFのTLTのチャートです。

期間は、TLTのデータがある19年間です。

では、米国債の各年1月のリターンを抜き出していきましょう。

	米長期国債
2003年1月	-0.58
2004年1月	1.86
2005年1月	3.57
2006年1月	-1.34
2007年1月	-1.00
2008年1月	2.09
2009年1月	-13.07
2010年1月	2.69
2011年1月	-3.08
2012年1月	-0.33
2013年1月	-3.19
2014年1月	6.30
2015年1月	9.82
2016年1月	5.57
2017年1月	0.81
2018年1月	-3.26
2019年1月	0.38
2020年1月	7.69
2021年1月	-3.63

これをまとめると、こうなります。

勝敗	10勝9敗
勝率	53%
平均リターン	0.59
最大上昇	9.82
最大下落	-13.07

金（ゴールド）は、1月効果の傾向あり！

では、つぎに金を確認しましょう。

期間は20年間です。

では、金（ゴールド）の各年1月のリターンを抜き出していきましょう。

	金（ゴールド）
2002年1月	1.29
2003年1月	5.78
2004年1月	-3.18
2005年1月	-3.63
2006年1月	10.44
2007年1月	2.59
2008年1月	10.98
2009年1月	5.33
2010年1月	-1.39
2011年1月	-6.22
2012年1月	11.03
2013年1月	-0.69
2014年1月	3.21
2015年1月	8.37
2016年1月	5.36
2017年1月	5.20
2018年1月	3.22
2019年1月	3.04
2020年1月	4.78
2021年1月	-2.70

これをまとめると、こうなります。

勝敗	14勝6敗
勝率	70%
平均リターン	3.14
最大リターン	11.03
最低リターン	-6.22

最後に、ビットコインも確認しましょう

では、最後にビットコインも確認しておきましょう。

まだ新しい投資商品なので、2012年以降の10年分のみのデータです。

では、ビットコインの各年1月のリターンを抜き出していきましょう。

	ビットコイン
2012年1月	15.72
2013年1月	54.53
2014年1月	9.70
2015年1月	-32.43
2016年1月	-14.48
2017年1月	-0.24
2018年1月	-26.88
2019年1月	-7.59
2020年1月	30.13
2021年1月	14.31

これをまとめると、こうなります。

勝敗	5勝5敗
勝率	50%
平均リターン	4.28
最大リターン	54.53
最低リターン	-32.43

各投資先の検証結果をまとめると

ここまでの検証結果をまとめると、こうなります。

	S&P500	NAS100	日経平均	米長期国債	金	ビットコイン
勝率	45%	55%	50%	53%	70%	50%
平均リターン	-0.28	0.41	-1.39	0.59	3.14	4.28
最大リターン	7.87	9.11	7.15	9.82	11.03	54.53
最低リターン	-8.57	-11.68	-11.21	-13.07	-6.22	-32.43

ということで、今回の実験では、

という結果になりました。

今回の実験は、過去のデータを用いて、限られた期間、限られた銘柄で行ったものです。未来の市況は誰にもわかりませんよ！

せーじんのポートフォリオ

せーじんの資産状況と取引履歴を毎月報告しています。

ETF、レバレッジ投信、CFDのリターン比較実験

2021年4月から、S&P500関連の各種商品の長期保有リターンの比較実験をしています。

10倍レバレッジのCFDは、調整局面や経費を乗り越えてETF（VOO）に勝てるのか！？

以上、【1月効果】1月は株が上がるって本当？データで検証してみよう！という話題でした。

せーじんが使っているFXは、DMM FXです。