太陽光発電に投資する！5年で16倍になった驚異の成長は今後も期待

こんにちは、せーじんです。

クリーンエネルギー銘柄がすごく成長していますね。

このブログでも、クリーンエネルギー関連のETFや電気自動車の銘柄を紹介してきましたが、

今回は太陽光発電関連銘柄を紹介します。

太陽光発電株も、成長してるの？

電気自動車は電気で動いているよね。これから電気自動車が増える、ということは？

必要な電力が増える！

で、世界各国が目指しているのは脱炭素社会で、そのためにガソリン車から電気自動車に切り替えるよね。

うん

必要な電力を賄うのに、火力発電を増やすことはできないから…

太陽光発電が増えていくってことね！

yes!great!

太陽光発電の投資の可能性

世界中で脱炭素社会を目指して、ガソリン車を電気自動車へ置き換える動きが加速しています。

それは必要な電力が増えることを意味していて、世界中で発電能力を増強する必要があります。

脱炭素社会を目指す以上、火力発電所を増やすことはできません。

原子力発電を増やす国もありますが、福島県での事故により脱原発を進めている国もあり、そういった国は他の選択肢を選ぶ必要があります。

他の選択肢とは、今回紹介する太陽光発電、水力発電、風力発電等ですから、太陽光発電の今後の需要増が見込めるというわけです。

太陽光発電のETFもあるけど

太陽光発電に投資するにはどうしたらいいの？

こんな投資方法があるよ。

自宅の屋根などに太陽光発電をのせる
インフラファンドへ投資する
太陽光発電ETFへ投資する
太陽光発電の個別銘柄へ投資する

３のETFに関しては、Invesco Solar ETF (ティッカー：TAN)というETFがあります。

チャートを見ると

このように、年初来リターンが＋167%と凄まじい成長を遂げています。

このETFをおススメしたいところなのですが、今回はおススメできません。

楽天証券やSBI証券などで取り扱いがないからです。

売ってなければ買えません。残念！

今回は、個別株への投資を考えていきましょう。

太陽光発電関連の個別銘柄を探そう

太陽光発電の個別銘柄って、どうやって探したらいいの？

ETFの構成銘柄を見るのが簡単で、間違いないよ。
ETFのファンドマネージャーという投資のプロが厳選した銘柄なわけだしね。

それでは、TANの構成銘柄を確認しましょう。

名称	構成比（％）
ENPH:USｴﾝﾌｪｰｽﾞ･ｴﾅｼﾞｰ	10.93
SEDG:USｿｰﾗｰｴｯｼﾞﾃｸﾉﾛｼﾞｰ	9.72
FSLR:USファーストソーラー	6.92
968:HK信義光能[ｼﾝｲｰ･ｿｰﾗｰ]	6.61
JKS:US晶科能源控股[ｼﾞﾝｺｿｰﾗｰ]	5.68
RUN:USｻﾝﾗﾝ	5.60
SSO:NOｽｶﾃｯｸ	4.65
DQ:US大全新能源[ﾀﾞｺﾆｭｰｴﾅｼﾞｰ]	4.63
SPWR:USサンパワー	4.18
CSIQ:USｶﾅﾃﾞｨｱﾝ･ｿｰﾗｰ	3.61

出典：BloomBerg　2020.11.27現在

1位のENPHと2位のSEDGで20%を占めています。

この2社が大手と言えるでしょう。

2社では寂しいので、3位のFSLRを入れて、3社を調べていきましょう。

調査対象の銘柄は

エンフェーズエナジー（ENPH）
ソーラーエッジテクノロジー（SEDG）
ファーストソーラー（FSLR）

いずれも米国の銘柄ですね。

チャートを確認しよう！

調査対象の3銘柄にTANの値動きを加えた4銘柄のチャートを比較します。

青：TAN　緑：ENPH　黄：SEDG　紫：FSLR

6か月でENPH+157%、SEDG+94%、FSLR＋84%

この6か月はコロナからの回復局面ですが、大統領選挙の影響で9月から10月は米国市場全体が停滞していました。

しかし、今回の銘柄は9月上旬に下げたものの、それ以降は右肩上がりに回復しています。

SEDGは11月最初に下げが来ていますが、これは決算発表があったためです。

収益は悪い数字ではなかったのですが、市場が期待していたくらいでしかなかったので株価が下がった、というちょっとよくわからない下げです。なので、すぐに回復していますね。

ENPHの成長が、6か月で+157%と驚異的な数字です。

そしてETFでありながら、TANもENPHと同じくらい成長しています。

年初来チャートを見ると、コロナショックなんてなかったみたい

コロナショックがどこにあるかもよくわからないほど、上昇しています。

いずれの銘柄もきれいな右肩上がりですが、やはりENPHの成長が目を引きます。

5年間のチャート、ENPHの上昇がやばい

ENPHの成長がとんでもないことになっています。

5年で16倍の株価ですよ。

太陽光発電の成長は2019年初めから始まっていたことがわかります。

そして、各国の電気自動車への転換の発表で爆発したということですね。

業績を見てみよう

エンフェーズ・エナジー（ENPH）は黒字化達成し勢いが増す

ENPHの時価総額は175億6907万ドルです(2020.11.30現在)

（百万ドル）

年度	2015/12	2016/12	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12
売上高	357.25	322.59	286.17	316.16	624.33	765.15
営業利益	-19.31	-62.70	-39.38	1.60	102.73	219.27
税引前当期利益	-20.70	-65.99	-45.34	-10.23	90.11	144.30
当期利益	-22.08	-67.46	-45.19	-11.63	161.15	101.34
EPS（ドル）	-0.49	-1.34	-0.13	-0.12	1.38	0.72
PER（倍）	—	—	—	—	101.80	194.68
配当（ドル）	—	—	—	—	—	0.00
1株当り純資産（ドル）	0.90	0.02	-0.11	0.07	2.21	3.65

出典：楽天証券

2017年以降、売上高が順調に伸びています。

また、2019年には黒字化を達成しています。

いずれの指標も右肩上がりに成長していて、今後も株価の伸びが期待できる銘柄でしょう。

こういう銘柄に言うべきではないと思いますが、PERが200倍近い数字となっていますね。

ソーラーエッジ・テクノロジー（SEDG）も右肩上がりの美しい業績

SEDGの時価総額は141億3281万ドルです(2020.11.30現在)

(単位：百万ドル)

年度	2016/06	2016/12	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12
売上高	489.84	240.00	607.05	937.24	1,425.66	1,457.11
営業利益	71.76	33.39	91.09	139.42	189.95	—
税引前当期利益	72.23	30.60	100.24	137.12	178.60	217.19
当期利益	76.61	25.38	84.17	128.83	146.55	152.53
EPS（ドル）	1.92	0.62	2.44	2.82	3.03	2.87
PER（倍）	10.23	20.04	15.40	12.45	95.05	100.43
配当（ドル）	—	0.00	—	—	—	0.00
1株当り純資産（ドル）	6.26	7.00	9.07	12.21	16.60	20.36

出典：楽天証券

SEDGも、どの指標を見ても右肩上がりの成長で、非常に美しいですね。

こちらはすでに黒字化を達成しており、黒字幅を広げるフェーズに入っています。

ファーストソーラー（FSLR）は横ばいで赤字もある

FSLRの時価総額は97億9750万ドルです(2020.11.30現在)

(単位：百万ドル)

年度	2015/12	2016/12	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12
売上高	4,112.65	2,904.56	2,941.32	2,244.04	3,063.12	2,829.99
営業利益	730.16	-568.15	177.85	40.11	-161.79	—
税引前当期利益	733.33	-537.25	202.12	113.15	-120.13	345.94
当期利益	593.41	-416.11	-165.62	144.33	-114.93	420.48
EPS（ドル）	5.88	-4.05	2.32	1.28	-1.09	3.93
PER（倍）	11.22	—	29.05	33.20	—	24.07
配当（ドル）	0.00	—	—	—	—	0.00
1株当り純資産（ドル）	54.52	50.16	48.81	49.70	48.33	52.09