J-リート投資はワクチンができた今がチャンス！？

こんにちは、せーじんです。

J-リート、興味深いですね。

昨日、S&P500との相関性が低い投資先を探す記事を投稿したのですが、

その記事を書くために、普段あまりチェックしない銘柄まで調査したんです。

J-リートもその一つで、せーじんは今まで投資したことがない分野ですが、

青いチャートをご覧ください。赤はS&P500です。

この青いチャートは、日本のリート全体の指数へ投資するETF、NEXT　FUNDS　東証REIT指数連動ETFです。

どうです？3月中旬から9か月も横ばいなんてあります？

J-リート（J-REIT)とは不動産に投資する投資信託

リートとは、投資家から集めた資金を使ってオフィスビルやホテル、住宅などの不動産に投資し、そこから得られた収入（賃貸収入、売買益等）を投資家へ還元する仕組みです。

投資信託と同じですね。

投資対象が、企業でなく不動産というだけの違いです。

REITとは、Real Estate Investment Trust（不動産投資信託）の頭文字をとった言葉です。

ここに、日本をあらわす「J」をつけて、J-リートとなったわけです。

コロナショックの下落大、回復も極端に遅い

コロナショックにより、Jリートは50%も下落しています。

コロナショックでの下落率は、日経平均は30%程、S&P500も30%程、米国のリートは40%程です。

J-リートが最も大きな打撃を受けていますね。

さらに、回復も遅れています。

コロナウイルスの拡大を懸念して、特にオフィスやホテルリートが伸び悩んでいるのでしょう。

コロナ前高値の半分くらいまでしか戻していません。

日経平均とS&P500はすでにコロナ前の水準を上回っており、米国リートも7割ほど回復していますから、

回復も、最も遅れています。

金融緩和、ワクチン開発など株価が上昇する材料はある

回復する傾向がみられないJ-リートですが、回復材料は出てきています。

ことを考えれば、このままずっと株価が横ばいというのは考えずらいです。

3月中旬から9か月間ずっと横ばいで、今は相当エネルギーがたまった状態とみえます。

出来高はコロナ前よりも増えている

コロナショック前後の出来高を見てみましょう。

コロナショック前はリートは値上がりし続けていたのですが、

その時の出来高よりも、コロナショック後の横ばい期間の出来高のほうが大きいですね。

売買は活発だけど、株価は横ばい。

テクニカル指標を見ても、そろそろ上がりそうな気配

テクニカル指標を見てみましょう。

9か月に及ぶ長いレンジ相場ですが、12月に入ってから

茶色の25日移動平均線をサポートラインに

紫の75日移動平均線を抵抗ラインとしているように見えます。

75日移動平均を上に抜けるか、25日移動平均を下に抜けるかです。

レンジ相場が続いているので、ボリンジャーバンドの幅は非常に狭くなっていますね。

MACDは11月下旬にシグナルを上回り、緩やかに上昇しつづけ、12月11日に0を超えました。

買い優勢になりつつあるというところですね。

RSIは横ばい、わずかに上向きです。12/11に50を突き抜けました。

ストキャスティクスは横ばいの上に連続で交差していて、わかりにくいです。

せーじんの描くシナリオ

せーじんは楽観的にこのようなシナリオを描いています。

リモートワークは一部の業種では完全に定着していて、

オフィス需要が以前の状態まで回復することは考えにくいですね。

しかし、経済状態が上向き、景気が良くなれば新たなオフィス需要が生まれます。

J-リートは買い！

せーじん的には、J-リートは買いだと思っています。

上値抵抗線が気になるところなので、

せーじんは専門知識のない素人です。予想が外れる可能性のほうが高いとお考え下さい。

以上、J-リート投資はワクチンができた今がチャンス！？という話題でした。

本日も最後までご覧いただきありがとうございました。